Was ist ein Sale and Purchase Agreement?

5. August 2024, Joel Burghardt & Marcel Schorr

Ein Sale and Purchase Agreement (SPA) ist ein Vertrag, der den Verkauf und Kauf eines Unternehmens oder Vermögenswerts regelt. Auf unserer Plattform für Startup-Investments in Deutschland ist es wichtig, sich mit den Details eines SPAs auseinanderzusetzen, da dieser Vertrag eine zentrale Rolle bei Transaktionen spielt.

Was beinhaltet ein Sale and Purchase Agreement?

Ein SPA enthält die Bedingungen des Verkaufs, wie den Kaufpreis, die Zahlungsmodalitäten und die Zeitpläne. Dazu kommen oft Nebenabreden wie Garantien, Haftungsbeschränkungen und Wettbewerbsverbote. All diese Komponenten sorgen dafür, dass beide Parteien klar wissen, worauf sie sich einlassen und was von ihnen erwartet wird.

Welche Rolle spielt ein SPA bei Startup-Investitionen?

Bei Startup-Investments ist Transparenz entscheidend. Ein SPA hilft, Missverständnisse zu vermeiden und rechtliche Probleme zu minimieren. Gerade für Investoren ist es essenziell, dass ihre Rechte und die Rahmenbedingungen des Investments vertraglich gesichert sind. Investoren wollen sicherstellen, dass ihre Investition gut geschützt ist und sich potenziell auszahlt.

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Welche Unterschiede gibt es zwischen einem SPA und anderen Verträgen?

Oft wird ein SPA mit einem Letter of Intent (LOI) verwechselt. Während der LOI eher unverbindliche Absichtserklärungen enthält, ist der SPA rechtlich bindend. Ein weiterer Unterschied besteht zum Memorandum of Understanding (MOU), das ebenfalls eher die groben Rahmenbedingungen festlegt, aber weniger detailliert und rechtlich durchsetzbar ist als ein SPA.

Worauf sollten Startups bei einem SPA achten?

Für Startups ist es wichtig, dass der SPA klar und verständlich formuliert ist. Die Regelungen zu Haftungsfragen und Garantien sollten genau geprüft werden. Häufig müssen Startups Garantien geben, dass ihre Finanzberichte korrekt sind und keine rechtlichen Probleme bestehen. Es empfiehlt sich, frühzeitig rechtlichen Rat einzuholen, um unvorhergesehene Risiken zu minimieren.

Wie beeinflusst ein SPA die Verhandlungsmacht der Parteien?

Ein gut ausgearbeiteter SPA stärkt die Position beider Parteien. Für den Verkäufer bedeutet dies klare und faire Konditionen, während der Käufer sicher sein kann, dass alle relevanten Informationen vertraglich festgehalten sind. In Verhandlungen kann ein detaillierter SPA helfen, potenzielle Konfliktpunkte im Vorfeld zu klären und die Transaktion reibungsloser zu gestalten.

Warum ist die Due Diligence vor einem SPA so wichtig?

Die Due Diligence ist der Prozess, bei dem der Käufer das Startup gründlich prüft. Dies umfasst Finanzberichte, rechtliche Angelegenheiten, und operative Aspekte. Dieser Schritt ist essentiell, da die Ergebnisse der Due Diligence die Basis für die endgültigen Bedingungen im SPA bilden. Ohne eine sorgfältige Prüfung könnten später unangenehme Überraschungen auftreten.

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Due Diligence, Letter of Intent, Unternehmenskauf, Gewährleistungen, Haftungsbeschränkungen, Finanzberichte, Wettbewerbsverbote, Memorandum of Understanding, Vertragsbedingungen, Transaktionsstruktur

Joel Burghardt & Marcel Schorr

Joel Burghardt ist SEO-Experte mit Fokus auf schnelle Umsetzung und skalierbare Wachstumsstrategien. Marcel Schorr bringt umfangreiche Erfahrung in der Unternehmensentwicklung, im (IT-) Projektmanagement und in der Führung interdisziplinärer Teams mit.

Gemeinsam bieten wir Startups Kapital, praxisnahe Unterstützung und wertvolle Netzwerke für nachhaltigen Erfolg.

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Founder der
DRIVE Ventures GmbH